Comment éviter une rupture de liquidité ?

Le besoin en fond de roulement en abrégé BFR pour mesurer la santé de la trésorerie.

Le BFR c’est quoi ?

Dans une entreprise, le besoin en fonds de roulement (BFR) est l’argent nécessaire pour couvrir les dépenses courantes. C’est un indicateur clé qui permet de calculer la santé de la trésorerie d’une entreprise. C’est donc un indicateur important que le chef d’entreprise doit régulièrement suivre.

Quelle est l’importance du BFR ?

Connaître le BFR d’une entreprise permet de :

• évaluer sa santé financière

• assurer la stabilité de la trésorerie ;

• améliorer ses performances globales.

Comment calculer le BFR ?

Il existe plusieurs méthodes de calcul pour déterminer le BFR. La méthode la plus simple consiste à comparer les actifs circulants aux passifs circulants. Par actif circulant on désigne les stocks, les créances clients (c’est-à-dire ce que les clients nous doivent lorsqu’ils ont acheté à crédit par exemple) ainsi que les autres créances.

Le passif circulant désigne les dettes fournisseurs, les dettes fiscales et sociales ainsi que les autres dettes à court terme.

La formule de calcul est la suivante : BFR = Actif circulant – Passif circulant.

Calculons, en guise d’exemple, le BFR de la boutique de vêtements « Top Model ».

Les données de la boutique sont récapitulées comme suit.

Actif circulant

Stocks: 500 000 XAF

Créances clients: 200 000 XAF

Autres créances: 100 000 XAF

Somme Actif circulant: 800 000 XAF

Passif circulant

Dettes fournisseurs: 300 000 XAF

Dettes fiscales et sociales: 200 000 XAF

Autres dettes à court terme: 75 000 XAF

Somme Actif circulant: 575 000 XAF

En utilisant la formule ci-dessus, nous pouvons déterminer le besoin de trésorerie de la boutique.

BFR = 800 000 XAF – 575 000 XAF

BFR = 225 000 XAF

Interprétation de ce résultat : cette boutique a besoin de trouver 225 000 XAF de liquidité pour soutenir sa trésorerie.

Prenons un deuxième exemple où le BFR est nul, celui d’une station de lavage auto-motos.

Actif circulant

Stocks: 450 000 XAF

Créances clients: 220 000 XAF

Autres créances: 150 000 XAF

Somme Actif circulant: 820 000 XAF

Passif circulant

Dettes fournisseurs: 350 000 XAF

Dettes fiscales et sociales: 300 000 XAF

Autres dettes à court terme: 170 000 XAF

Somme Actif circulant: 820 000 XAF

BFR = 820 000 XAF – 820 000 XAF

BFR = 0 XAF

Le BFR de cette station de lavage est nul. Cela signifie que les recettes compensent les dépenses. Cette entreprise n’a pas besoin de renflouer sa trésorerie. Il faut noter cependant que sa trésorerie reste précaire car cette station n’a pas de réserves !

Penchons-nous à présent sur un troisième cas de figure, celui de « Miiaam » , grillade de viande à déguster sur place ou à emporter.

Actif circulant

Stocks: 200 000 XAF

Créances clients: 250 000 XAF

Autres créances: 150 000 XAF

Somme Actif circulant: 600 000 XAF

Passif circulant

Dettes fournisseurs: 500 000 XAF

Dettes fiscales et sociales: 350 000 XAF

Autres dettes à court terme: 175 000 XAF

Somme Passif circulant: 1 025 000 XAF

BFR = 600 000 XAF – 1 025 000 XAF

BFR = - 425 000 XAF

Interprétation de ce résultat : le BFR est négatif. Cela montre une trésorerie en bonne santé. Cette entreprise à une réserve de liquidité de 425 000 XAF.

Pour résumer, 3 cas peuvent se présenter.

• Le BFR est positif ; cela indique que l’entreprise manque de liquidité, elle doit chercher de l’argent pour couvrir ses besoins quotidiens.

• Le BFR est nul ; cela signifie que l’entreprise n’a pas de problème de liquidité immédiat, mais sa situation est précaire.

• Le BFR est négatif ; l’entreprise a des réserves de liquidités pour faire face aux dépenses courantes.

Comment optimiser les risques au niveau de la trésorerie ?

Il faut d’abord rechercher les causes d’une mauvaise trésorerie, puis agir sur ces causes pour redresser la situation. Il existe plusieurs causes, nous pouvons entre autres citer :

• le manque d’anticipation ;

• des stocks trop élevés ;

• des délais de paiement longs ;

• la mauvaise gestion.

En conclusion

Le BFR est un indicateur clé qui permet de calculer la santé de la trésorerie d’une entreprise.

Il se calcule en comparant l’actif circulant et le passif circulant. Le BFR peut être positif, nul ou négatif. Un BFR positif indique un problème de trésorerie, un BFR nul indique une situation précaire. Un BFR négatif indique une trésorerie suffisante.

Une anticipation des besoins et une bonne planification permet de réduire les risques.

Il en est de même de des délais de paiement pour les ventes à crédit : soit réduire l’encours-client, soit ne plus vendre à crédit.

La réduction des stocks permet aussi de réduire les risques de trésorerie : le juste à temps ou une stratégie de 0 stock, quand cela est possible, permet de réduire considérablement les problèmes de trésorerie.

Chaque entreprise étant spécifique, il convient au manager de mettre en place la bonne stratégie pour éviter d’être en rupture de liquidité.